O que é tokenização? Entenda como a tecnologia funciona

Proteja e impulsione seu negócio com o SPC Brasil

Da análise de crédito à prevenção a fraudes, conheça as soluções que ajudam sua empresa.

Conhecer soluções

A tokenização trouxe mais uma novidade ao mercado financeiro, pois permite que ativos, direitos ou valores sejam representados digitalmente por meio de tokens.

Mas o que isso significa na prática pra você? E qual é a relação entre tokenização, blockchain e criptomoedas? São conceitos que se misturam e podem confundir, por isso, vamos explicar.

Neste post, vamos responder a todas essas perguntas, e mostrar como a tokenização pode ser aplicada a diferentes tipos de ativos e tem potencial pra tornar processos financeiros mais rastreáveis e acessíveis.

O que é tokenização?

Tokenização é o processo de representar digitalmente um ativo, direito ou valor por meio de um token, que funciona como um registro ou representação desse elemento em uma infraestrutura digital.

Imagine, por exemplo, um título financeiro que tradicionalmente é registrado em sistemas convencionais. Num processo de tokenização, os direitos relacionados a esse título podem ser representados digitalmente por tokens, permitindo sua movimentação conforme as regras definidas para aquela operação.

Isso não significa que o ativo físico deixou de existir: o token representa um direito ou uma participação relacionada a ele, de acordo com a estrutura jurídica e tecnológica da operação. No mercado financeiro, por exemplo, a tecnologia pode ser aplicada a:

1. Títulos;
2. Fundos;
3. Créditos;

4. Recebíveis.

O que é um token?

Um token é a representação digital de um ativo, direito ou valor dentro de determinado sistema, mas é importante não confundir o token com aquilo que ele representa: se um imóvel for utilizado numa estrutura de tokenização, por exemplo, o token não é o imóvel. Essa distinção também ajuda a entender por que tokenização não significa necessariamente criar uma criptomoeda. Um token pode representar ativos tradicionais e ser utilizado em ambientes financeiros regulados.

Como funciona a tokenização?

Embora o processo possa variar conforme o ativo e a estrutura utilizada, a tokenização normalmente envolve algumas etapas:

1. Definição do ativo ou direito;
2. Estruturação;
3. Criação dos tokens;
4. Registro;
5. Distribuição ou negociação;
6. Gestão e liquidação.

É justamente essa integração entre representação digital, registro e movimentação que pode reduzir etapas operacionais e facilitar processos financeiros. 

Qual é a relação entre tokenização e blockchain?

Blockchain é uma das tecnologias que podem ser utilizadas pra registrar e movimentar tokens, mas tokenização e blockchain não são sinônimos. Veja as diferenças na tabela abaixo:

Com isso, vale entender: uma blockchain funciona como um registro no qual as informações são armazenadas e validadas de acordo com cada regra. Já a tokenização diz respeito ao processo de representar digitalmente determinado ativo ou direito.

Mas atenção: outras tecnologias de registro distribuído também podem ser utilizadas. No Brasil, por exemplo, o Banco Central pesquisa a aplicação de tecnologias desse tipo no projeto Drex e na representação digital de ativos financeiros.

Quais ativos podem ser tokenizados?

A tecnologia pode ser aplicada a diferentes categorias de ativos e direitos, desde que exista uma estrutura adequada pra definir o que o token representa. Entre os exemplos estão:

1. Títulos e valores mobiliários, como determinados títulos de dívida;
2. Fundos de investimento e outros produtos financeiros;
3. Créditos e recebíveis, representando direitos de recebimento;
4. Imóveis, em estruturas que representem direitos ou participações;
5. Commodities, como metais preciosos;
6. Direitos sobre ativos, contratos ou fluxos financeiros;

7. Títulos públicos, uma das aplicações estudadas em iniciativas de inovação financeira.

E já vale perceber a movimentação em torno disso: até o final desta década, é estimado que as ações tokenizadas vão superar títulos públicos, imóveis e investimentos em empresas fechadas, e chegue a um total de US$ 5,5 trilhões até 2030.

Como os ativos digitais são usados no mercado financeiro?

A tokenização pode modificar diversas etapas do ciclo de uma operação financeira. Entre as possibilidades estão:

1. Emissão: criação e distribuição digital de ativos;
2. Negociação: transferência de tokens entre participantes autorizados;
3. Liquidação: conclusão da operação de forma mais integrada;
4. Gestão: acompanhamento dos direitos associados aos ativos;
5. Garantias: utilização de ativos tokenizados em determinadas operações;

6. Fracionamento: divisão de um ativo ou direito em diferentes unidades digitais.

Vamos ver isso com um exemplo: uma empresa possui R$ 1 milhão em recebíveis com vencimentos futuros. Numa estrutura de tokenização, esses direitos podem ser representados por 10 mil tokens, cada um correspondente a uma fração definida dos direitos sobre os recebíveis.

Dessa forma, em vez de trabalhar apenas com um registro tradicional, a estrutura passa a permitir a representação digital dessas frações. Dependendo das regras da operação, os tokens podem ser distribuídos ou negociados entre investidores.

O exemplo ajuda a visualizar uma das principais possibilidades da tecnologia: transformar direitos financeiros em unidades digitais que podem ser registradas, transferidas e gerenciadas de maneira programável.

Quais são os benefícios dessa tecnologia?

A tokenização pode trazer ganhos pra diferentes participantes do mercado financeiro. Entre os principais estão:

1. Facilidade: processos que envolvem vários registros e etapas podem ser integrados e automatizados;
2. Fracionamento: determinados ativos podem ser representados em unidades menores, ampliando as possibilidades de acesso;
3. Rastreabilidade: registros digitais podem facilitar o acompanhamento das movimentações;
4. Transparência: dependendo da infraestrutura utilizada, participantes autorizados podem ter maior visibilidade sobre as operações;
5. Automação: contratos inteligentes podem executar determinadas regras automaticamente;

6. Potencial redução de custos: menos etapas manuais e reconciliações podem reduzir custos operacionais em alguns modelos.

E os desafios e pontos de atenção?

A tecnologia também apresenta desafios. A tokenização precisa estar apoiada por segurança, infraestrutura adequada, regras claras e confiança no ativo representado. Entre os principais pontos de atenção estão:

1. Regulamentação: é necessário definir direitos, responsabilidades e regras pra cada tipo de ativo;
2. Segurança digital: sistemas e carteiras precisam estar protegidos contra fraudes e ataques;
3. Padronização: diferentes plataformas precisam conseguir se comunicar de maneira adequada;
4. Infraestrutura: a adoção em larga escala exige sistemas capazes de suportar grandes volumes de operações;
5. Confiança: o token precisa estar juridicamente vinculado ao direito ou ativo que representa;

6. Liquidez: tokenizar um ativo não garante que existirão compradores ou um mercado ativo para negociar.

Por isso, a tecnologia não elimina a necessidade de instituições confiáveis, controles e mecanismos de proteção.

Token e criptomoeda são a mesma coisa?

Não. As moedas digitais são um tipo de ativo digital, enquanto tokenização é um processo de representação digital de ativos ou direitos.

Uma criptomoeda, como o Bitcoin, possui características próprias e não precisa representar um ativo tradicional. Já um token pode representar um título, uma participação em determinado ativo, um direito de recebimento ou outro elemento.

É possível utilizar tokens em estruturas financeiras sem que a operação esteja relacionada à compra ou venda de criptomoedas.

Como essa tecnologia pode transformar os serviços financeiros?

A principal transformação está na possibilidade de integrar etapas que hoje podem depender de diferentes sistemas, registros e intermediários.

Num ambiente tokenizado, emissão, negociação, registro, transferência e liquidação podem ser conectados de maneira mais direta. A programação também pode permitir que determinadas regras sejam executadas automaticamente.

Isso pode contribuir pra processos mais rápidos, rastreáveis e integrados, além de criar novos modelos pra distribuição e negociação de ativos.

No Brasil, iniciativas como o Drex fazem parte das pesquisas sobre como tecnologias de registro distribuído podem ser aplicadas à infraestrutura financeira.

Qual é o futuro dos ativos digitais no mercado financeiro?

A tokenização ainda está numa fase de desenvolvimento e expansão. Por isso, não é possível afirmar exatamente quais aplicações serão predominantes no futuro.

No Brasil, o mercado de tokenização cresceu mais de 120% e chegou a um total de R$ 4,84 bilhões no 1º semestre de 2026. Mas o seu grande avanço ainda vai depender da evolução da regulamentação, da infraestrutura, da conexão entre sistemas e da comprovação de ganhos tanto para as instituições quanto para os usuários.

Soluções sob medida para os desafios da sua empresa

Conte com o SPC Brasil pra encontrar as soluções certas para o momento da sua empresa.

Solicitar proposta

SPC Brasil: a cabeça é tech. O coração é BR

A transformação digital dos serviços financeiros aumenta a importância de informações confiáveis, segurança e capacidade de tomar decisões com base em dados confiáveis.

É nesse ponto que tecnologia e confiança precisam caminhar juntas. Pra empresas, inovar não significa apenas adotar novas ferramentas, mas também fortalecer processos de análise, prevenção de riscos e relacionamento com clientes e parceiros.

O SPC Brasil atua justamente nesse ecossistema, oferecendo soluções de crédito, cobrança, certificação digital, antifraude, marketing e serviços financeiros pra apoiar empresas em diferentes etapas dos negócios.

Com mais de 1 milhão de clientes e um portfólio voltado a empresas, o SPC Brasil oferece soluções para análise cadastral, análise de crédito, Cadastro Positivo, cobrança e recuperação, entre outras aplicações.

Quer conhecer as soluções do SPC Brasil para o seu negócio? Solicite uma proposta e encontre as ferramentas mais adequadas às necessidades da sua empresa.